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Edizione 11 marzo 2024
Le notizie più importanti dal mondo economico-finanziario
• Il Bitcoin supera i 70'000 dollari e segna il record storico dopo un mese con quasi il 50% di performance. A rendere tutto ancora più dolce è la notizia dell'aggiunta dell'ETF spot su Bitcoin da parte di Blackrock nel suo Global Asset Allocation. Ricordiamo che Blackrock è il più grande asset manager del mondo.
• Oro alle stelle. Prosegue il rally dell'oro, ora intorno i 2'170 dollari a oncia. Gli analisti sostengono che la materia prima continuerà a scontare la stretta monetaria delle banche centrali insieme ai continui acquisti degli istituti di credito.
• Ancora nessun taglio. La BCE lascia invariati i tassi a marzo e rivaluterà un possibile taglio nella riunione di giugno. Al momento i tassi dunque rimangono al 4,5% sui rifinanziamenti, 4% sui depositi, mentre sui prestiti marginali al 4,75%. Secondo la Lagarde a giugno ci saranno dati migliori per valutare un primo taglio.
• Spread ai minimi da due anni. Tra BTP e BUND il differenziale è di 130 punti base, segno di una buona fiducia verso il nostro paese. in contraddizione con i rendimenti offerti però, visti più alti (e quindi rischio maggiore) di quelli della Grecia.
• Maximulta per Apple. L'UE ha multato il colosso di Cupertino per 1,8 miliardi di euro per abuso di posizione strategica nel mercato dello streaming musicale.
• Prosegue la crisi monetaria in Egitto. La Banca Centrale egiziana ha aumentato i tassi d'interesse del 6,0%, ora al 27,25%. Subito dopo l'annuncio il mercato ha svalutato la sterlina egiziana, -37% in un solo giorno nei confronti del dollaro.
Report mercati finanziari
Borsa nipponica: rally da urlo, ma è già ora di vendere?
Il Nikkei ha fatto faville da inizio anno (+18%), trainato dagli acquisti degli investitori americani, attratti da un rendimento annuo del 7,5% circa, senza rischio cambio. Ma il vento potrebbe cambiare.
Perché?
La Fed e la BCE potrebbero tagliare i tassi, mentre la BoJ potrebbe alzarli.
Questo ridurrebbe il differenziale di tassi USA-Giappone, rendendo la Borsa nipponica meno attraente per gli americani.
• Un Yen più forte danneggerebbe le aziende giapponesi esportatrici.
Cosa fare?
Monitorare i movimenti sulla Borsa di Tokyo, potrebbero esserci delle prese di profitto.
Tenere d'occhio le mosse di Fed, BCE, BoJ e le parole dei banchieri centrali.
Valutare l'impatto di un Yen più forte sulle aziende giapponesi.
Occhio al cambio e all'incertezza
Il rally del Nikkei è alimentato da un differenziale di tassi favorevole agli USA e da un cambio Yen/Dollaro ai minimi storici. Ma la correlazione tra cambio e borsa è ai massimi storici, con un beta di 2. Questo significa che un rafforzamento dello Yen potrebbe innescare un effetto valanga di vendite da parte degli investitori.
L'Europa attende, ma Draghi non è d'accordo
La BCE attende giugno per il primo taglio dei tassi, ma Draghi sostiene che sia un errore. L'inflazione è in calo, i costi delle spedizioni si sono ridotti e lo shock energetico è passato. La vera preoccupazione dovrebbe essere il ciclo macro, non l'andamento dei salari. Attendere troppo potrebbe danneggiare la crescita economica europea e aumentare il divario con gli Stati Uniti.
Conclusioni
In un contesto di incertezza e volatilità, è fondamentale diversificare il proprio portafoglio d'investimenti e monitorare costantemente i rischi e le opportunità offerte dai mercati finanziari. Gli anni passati ci dicono che gli analisti e le previsioni tuttavia non ci azzeccano molto spesso e probabilmente questo è il momento più incerto mai visto sui mercati. Motivo in più, seppur già sufficiente, per applicare una strategia opportuna ai propri investimenti per non buttare via i risparmi in un momento storico unico.
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